【电商快评】亚马逊Q3营收净利双增 断臂求生后云业务不敌对手 临多方“围剿”

(金砖跨境)10月27日，亚马逊发布2023年第三季度财报显示，该季度亚马逊营收1431亿美元，同比增长13%；净利润99亿美元，同比暴涨241%。营收和盈利均超预期，云业务收入同比提速，但不如竞争对手微软和谷歌。对此，金砖跨境电子商务研究中心发布电商快评给予解读！

观点一：营收净利双增 盈利是去年三倍

从营收方面看，该公司北美和国际业务的利润率近有所改善，齐创两年多以来最高，令整体混合利润率增至2021年中旬以来的新高水平。其中，北美分部三季度营收为43亿美元，去年同期营业亏损为4亿美元。三季度国际分部的营业亏损由去年同期的25亿美元亏损收窄至1亿美元亏损。

在利润上，三季度盈利增长较快的原因之一是该季度亚马逊对电动汽车Rivian Automotive普通股投资的税前估值盈利达12亿美元。去年一整年至2023年一季度，亚马逊对Rivian的投资都处于亏损中。亚马逊2022年净亏损为27亿美元，对Rivian Automotive普通股投资的税前估值亏损达127亿美元。

金砖跨境电子商务研究中心特约研究员、宁波新东方工贸有限公司CEO朱秋城表示，亚马逊业绩爆增是顺理成章的，亚马逊第三季度的净销售额和利润都超过了分析师的预期。第三季度净销售额增长了13%，这表明在经历了通胀飙升和利率上升的2022年之后，该公司业务正重新开始加速。

金砖跨境电子商务研究中心特约研究员王与剑表示，作为亚马逊核心业务的电商销售营收继续恢复，同比增长6%至572.67亿美元，这是得益于第三季度包括了亚马逊于今年七月举行的促销活动Prime Day的结果，亚马逊将之称为“有史以来最大的”促销活动。另外，公司三季度广告服务营收达到120.60亿美元，同比增长25%；订阅服务营收为101.70亿美元，同比增长13%，依旧显示了亚马逊电商平台强劲的品牌实力和竞争力。

观点二：成本削减见成效 云业务加速仍不敌对手

王与剑表示，自2022年至2023年年初，全球经济变化给亚马逊带来巨大压力，迫使亚马逊削减多年来人员过剩、产出效率不好的业务，断臂求生，仅2022年裁员达10万人，2023年年初裁员1.8万人，随着公司裁员的推进，削减人员招聘，降低资本开支，此次亚马逊2023年Q3营收1431亿美元，净利润同比增241%，显示公司断背求生策略取得成效，极大改善公司的经营状况，迎来公司健康良性发展。

朱秋城表示，过去一年，亚马逊一直处于削减成本的模式，因为其在疫情期间扩张得太快了。同时降本增效，自去年秋天以来，该公司已经解雇了2.7万名员工，并砍掉了诸多不赚钱的项目。

亚马逊该季度业绩显示出其成本削减举措正在发挥作用的迹象，除AWS(由于支出上升，AWS略有下滑)外，各部门的利润都有了显著改善。第二季度，该公司不仅在营收和利润方面，而且在经营现金流、EBITDA和净利润等方面取得了显著改善。

王与剑说道，从其盈利结构来看，亚马逊云计算服务AWS净销售额为230.59亿美元，较上年同期的205.38亿美元增长12%，特别是AWS的运营利润呈现出上升趋势，达到了69.76亿美元，同比增长了约29%。此举显示以云、AI与产业数字化为代表的“第二增长曲线”实现突围，这些将成为亚马逊等科技巨头化解长期危机的一大关键。

亚马逊Q3财报虽然好于预期，但其四季度收入指引中点低于预期，暗示年末购物季消费力度或不振。此外，亚马逊云收入增速不足13%，明显弱于微软和谷歌，朱秋城表示。

观点三：面临重重“围剿” 跨境电商市场竞争激烈 

亚马逊在今年经历了多重挑战，包括监管、市场竞争等。监管方面，9月下旬，联邦贸易委员会和 17 个州的总检察长向亚马逊提起诉讼，指控亚马逊利用“垄断权力”抬高价格、降低购物者质量并非法排除竞争对手，从而破坏竞争。

当前，亚马逊虽依然是全球电商“领头羊”，但也面临着多方对手的“围剿”和流量下滑的局面。除海外电商平台的eBay、Wish、Walmart、Shopee、Lazada、Allegro、MercadoLibre、Joom外，也面临着国内跨境电商平台例如：阿里国际站、全球速卖通、TikTok Shop、拼多多Temu、敦煌网等的竞争。

根据分析公司Comscore的估计，从2022年9月至2023年3月，Temu在美国的访问量增长了10倍（今年3月成功突破7050万次）。Shein的美国月独立访客数也翻了一番，达到约4100万。而同一时期，亚马逊美国的用户数量出现明显下降，从2.175亿下降到2.11亿，可以看到的是，在Temu、SHEIN等一些新型电商平台的冲击下，亚马逊等电商巨头仍然面临着高速增长的新型平台的挑战，王与剑表示。