【财务分析】2023年跨境电商上市公司财报PK 谁是“盈利王”?

2024-05-21 17:08:03

(金砖跨境)2023年,跨境电商已经成为我国外贸新业态。随着全球经济的持续复苏、人工智能技术的加持等,跨境电商领域正迎来向好发展态势。近日,亚马逊、ebay、安克创新等20家跨境电商上市公司陆续发布2023年度财报,从这些业绩中反映了哪些“信号”。

跨境电商定义:狭义指跨境零售电商,分属于不同关境的交易主体,借助互联网达成交易、支付结算,并通过跨境物流将商品送达消费者手中的交易过程,包括:9610、1210、1239等海关监管代码模式。广义金砖跨境定义为电子商务在进出口贸易及零售中的应用,包括:进出口跨境电商、跨境电商(B2B、B2C、C2C)以及9710、9810等海关监管代码和相关建站、SAAS、供应链、物流、海外仓、支付、金融等服务。

从数据图表来看,2023年20家跨境电商上市公司总营收43135.39亿元,与2022年14家跨境电商上市公司总营收38488.34亿元,同比增长12.07%。净利润方面,2023年总利润达2400.91亿元,2022年总亏损达312.18亿元,净利润同比增长869.08%

一、总营收43135.39亿元 同比增长12.07%

随着全球化的深入发展,跨境电商逐渐成为全球贸易的重要组成部分。2023年,不少跨境电商企业仍面临内卷加剧、成本上涨等问题,企业仍处于业务调整之中。

(一)平台类:亚马逊营收规模遥遥领先

亚马逊2023年营收为5747.85亿美元,较上年同期的5139.83亿美元增长12%;其中,亚马逊2023年北美部门收入为3528亿美元,较上同期增长12%;国际部分收入为1312亿美元,较上年同期增长11%;亚马逊2023年AWS部分收入为908亿美元,较上年同期增长13%。

其余三家营收分别为eBay 2023全年收入为101亿美元,同比增长3%;wish公司收入为2.87亿美元,同比下降50%。联络互动实现营业收入115.46亿元,同比下降8.14%。

“中国跨境电商50人论坛”副秘书长、金砖跨境电子商务研究中心主任曹磊表示,四家跨境电商平台类上市公司中,2023年营收上亚马逊以超5千亿美元的营收规模遥遥领先,其次为eBay、联络互动、Wish。2023年eBay营收101亿美元,虽然这一数字与亚马逊相比相去甚远,但在跨境电商平台中,eBay的营收规模仍然较大,相比而言Wish和联络互动的营收规模相对较小。

在营收增速上,总体呈现“二正二负”。其中,亚马逊增长了11.83%,是四家平台类公司中唯一实现两位数增长率的公司。亚马逊在2023年的强劲表现主要得益于其多方面的业务增长,其中,广告业务增长尤为显著。此外,亚马逊的出色表现也得益于其全年不遗余力的开源节流。2023年年初,亚马逊就启动了史上最大规模的裁员计划,一次性裁掉了1.8万名员工。此外,Wish营收增长率下降近五成,下降幅度较大表现并不理想,曹磊说道。

(二)卖家及服务商类:安克创新继续领跑 营收增长率整体“十正六负”

跨境卖家类公司里,安克创新2023年营收175.07亿元,同比增长22.85%。赛维时代营收65.64亿元,同比增长33.70%。三态股份2023年营业收入约17.01亿元,同比增加7.08%。致欧科技2023年公司实现营业收入60.74亿元,同比增长11.34%。华凯易佰2023年公司营业收入约65.18亿元,同比增加47.56%。

跨境通营业收入约66.16亿元,同比减少8.8%。华鼎股份2023年公司营业收入约87.18亿元,同比增加19.86%。星徽股份2023年公司实现营业总收入16.26亿元,同比下降30.85%。子不语截至2023年12月31日止年度,该集团的收入约为人民币3000.3百万元。有棵树2023年公司营业收入约4.64亿元,同比减少40.01%。兰亭集势2023年全年总收入同比增长25.0%至6.294亿美元。

在服务商类公司方面,易点天下2023年公司营业收入约21.43亿元,同比减少7.04%。大健云仓总收入为7.038亿美元,比2022年全年的4.901亿美元增长43.6%。力盟科技收入2150.4万美元,同比增加30.89%。乐舱物流2023年实现收入12.38亿元,同比减少73.1%。

曹磊表示,除平台类企业外,剩余16家跨境电商卖家以及跨境电商服务商类上市公司中,2023年营收方面,安克创新营收规模排名第一,也是唯一一家营收规模达三位数的企业。排名二、三位的分别是华鼎股份和跨境通。安克创新超175亿元的业绩跟有棵树4亿多和力盟科技仅1亿多的规模形成了一定的反差。

在增长率方面,实现了“十正六负”,泛远国际增长率保持领先,其次是华凯易佰、大健云仓。乐舱物流、有棵树、星徽股份、跨境通、易点天下、子不语六家公司均实现了不同程度的下降,最高幅度是乐舱物流下降超七成。跨境物流服务的收入主要受服务量和每TEU平均价格两个变量影响。随着疫情的影响减弱,自2022年底以来,全球跨境物流服务运价下降。乐舱物流的高增长也开始见顶。

二、总利润达2400.91亿元 同比增长869.08%

(一)跨境平台类:净利润实现“二正二负”

亚马逊2023年净利为304亿美元,上年同期的净亏损为27亿美元。eBay 非GAAP持续经营净利润为23亿美元,或摊薄后每股收益4.24美元。wish净亏损3.17亿,同比增长17.45%。联络互动实现净利润-6.29亿元,同比增长34.10%。

净利润方面,实现了“二正二负”。2023年,亚马逊实现了304.3亿美元的利润规模,增长率更是达1217.74%。亚马逊的业绩增长主要得益于其广告业务、电商业务以及AWS云服务等核心业务的强劲表现。此外,亚马逊在提升客户体验、降低运营成本等方面的努力也为其业绩增长提供了有力支持。eBay相比亚马逊来说虽利润规模较小,但与其他两家利润亏损来说,其净利润增速实现了三位数正增长。Wish 2023年的亏损在缩窄,亏损状态出现改变得益于成本支出的减少,以及一系列降本增效的举措。但Wish从2017年以来,净利润均为负,已连续亏损七年,曹磊说道。

(二)跨境卖家及电商服务商类:各家利润规模参差不齐 

2023年,安克创新实现归母净利润16.15亿元,同比增长41.22%;赛维时代净利润为3.36亿元,同比增长81.62%;三态股份归属于上市公司股东的净利润约1.24亿元,同比减少12.12%;致欧科技归属于上市公司股东的净利润为4.13亿元,同比增长65.08%;华凯易佰归属于上市公司股东的净利润约3.32亿元,同比增加53.08%。

跨境通归属于上市公司股东的净利润亏损约969万元;华鼎股份归属上市公司股东的净利润同比减少63.26%;星徽股份归母净利润亏损7609.25万元;子不语净利润为-2.66亿元,同比下滑340.11%;有棵树归属于上市公司股东的净利润亏损约4.85亿元;兰亭集势净亏损6900万元,同比增长83.05%。

服务商类,2023年,易点天下净利润约2.17亿元,同比减少17.2%;大健云仓净利润为9410万美元,比2022年全年的2400万美元增长292.1%;力盟科技年内利润718.5万美元,同比增加30.78%;乐舱物流净利润2700万元,同比增长6.14%。

净利润方面,16家跨境电商上市公司净利润呈现“十一正五负”,各家利润规模参差不齐,安克创新利润规模领跑,一家利润规模远超其余各家。2023年,有棵树净利润表现最差,出现了4.85亿元的亏损。此外,子不语亏损2.66亿元,星徽股份和兰亭集势的亏损规模均在千万级别。2023年,有棵树亏损原因除了受到历史债务、资金压力和商誉减值等影响,还有2023年跨境电商业务复苏不及预期。

金砖跨境电子商务研究中心特约研究员王与剑表示,净利润增长率上,实现了“九正七负”,增长最快的是大健云仓。大健云仓完善的仓储物流网络布局和领先的数据算法构筑竞争壁垒。随着供应链成本下降以及平台的“规模效应”逐步显现,2023年度该公司净利润实现292.57%。报告期内,子不语计提的存货减值金额约3.88亿元,较上一年度的0.55亿元有大幅增长,这也在较大程度上拖累了子不语的盈利表现。

金砖跨境电子商务研究中心特约研究员、天使投资人、知名互联网专家郭涛表示,2023年跨境电商上市公司的业绩表现整体上是积极的,尤其是当我们考虑到总营收同比增长了12.07%,以及净利润的显著增长。这表明尽管全球经济环境充满挑战,跨境电商行业仍然保持了强劲的增长势头。这种增长可能是由于消费者对在线购物的依赖增加,以及跨境电子商务平台的技术创新和物流优化等因素驱动的。

金砖跨境电子商务研究中心特约研究员、宁波新东方工贸有限公司CEO朱秋城表示,目前跨境电商亚马逊依然是主流平台,但是头部上市公司企业,普遍在独立站,多平台布局做的非常完善。但是于品牌化上市公司发展区别的事情是,那些铺货型上市公司的表现比较差,最典型是跨境通和*ST有树,这两家上市公司。

三、跨境电商“两极分化”愈演愈烈 品牌化 数字化等是大势所趋

跨境电商在2023年的整体市场表现是良性的,也符合跨境电商持续发展的时代趋势。跨境电商上市公司2023年实现业绩增量的核心点,头部上市公司跨境电商品牌化趋势越来越明显,品牌化不仅仅带来利润的溢价,更给企业带来优质客户体验,客户增值的市场口碑,产生良性循环,朱秋城表示。

2023年全球世界经济持续放缓,行业主流的模式全托管和半托管模式带来低价格模式,下沉市场明显,跨境电商也是呈现一个冰火两重天的发展趋势,部分低端的跨境电商淘汰调整倒闭,头部品牌企业依然发展趋势良好。未来跨境电商的模式一定是,品质,品牌化,体验感,目的国本土化,新兴市场,多平台发展,朱秋城认为。

郭涛表示,数字化转型、可持续发展、本土化策略成为跨境电商2023年三大关键词。随着技术的发展,跨境电商公司越来越依赖于数字化解决方案来提高效率、降低成本并改善客户体验。环保和社会责任成为企业战略的一部分。而为了更好地适应不同市场的需求,跨境电商公司可能会采取本土化策略,比如提供本地化的支付方式、语言支持和定制产品。

王与剑表示,2023年,跨境电商领域出现了多个引人注目的科技创新和产业趋势,其中包括全托管模式、AI技术的广泛应用以及产业带的崛起。自2022年9月Temu推出全托管模式以来,在跨境电商领域掀起了一场“全托管模式”的风潮,SHEIN、TikTok、AliExpress等电商巨头纷纷加入全托管。而AI技术也正在革新生活、消费和生产场景,在跨境电商领域带来了越来越多的应用场景。

我国总计拥有超过1000多个产业带,以物理区域产业集群的方式实现集约式生产,在跨境电商平台、物流、支付、营销、技术等出海服务商以及各地政府的大力引导下,传统产业带正在经历新一轮的转型升级,产品的品质化、品牌化、差异化能力不断提升,为品牌全球化提供了丰富的产品供应;此外,产业带工厂正在通过跨境电商实现全球业务拓展和品牌打造,形成了“线下转线上”和“内贸转外贸”的产业发展新生态,王与剑说道。